6月3日，A股市场整体冲高回落，创业板指盘中一度站上4200点，午后涨幅缩窄。截至收盘，上证指数报4083.97点，涨0.22%；深证成指报15704.71点，涨0.73%；创业板指报4122.99点，涨1.65%；科创综指报2061.05点，涨2.10%。从盘面来看，市场结构性分化依旧凸显，以AI硬件和半导体为代表的科技赛道依旧是当前市场主线。煤炭、电力板块午后联动走强，多只个股涨停。
从市场成交量来看，昨日沪深北三市成交额为31531亿元，较前一个交易日放量3403亿元。其中：中际旭创成交额达438.81亿元，位居A股第一；新易盛、工业富联、天孚通信成交额均超过300亿元；12只个股成交额超过200亿元。
科技赛道持续获资金青睐
昨日，AI硬件方向再度走强，CPO概念涨幅居前。截至收盘，源杰科技、广立微涨超10%，亨通光电、通富微电涨停。值得注意的是，当前位置多空双方博弈较为激烈，天孚通信、工业富联、新易盛、东山精密等多只科技龙头股午后纷纷冲高回落。
按股价排名来看，座次轮动加快，联讯仪器昨日一度涨超12%，股价最高涨至2088元/股，午后涨幅缩窄，最终收于2004元/股，位居A股第一。中际旭创股价盘中一度超越贵州茅台，收盘报1275元/股，位居A股第五。
消息面上，6月2日，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。
TrendForce集邦咨询数据显示，2026年CPO在AI数据中心光通信模块中渗透率仅约0.5%，预计到2030年将提升至35%。
华泰证券研报表示，AI算力扩容驱动光模块需求高增，800G/1.6T产品高速迭代带动功耗攀升，液冷散热成为必选项，催生光模块液冷Cage（即通信连接器壳体）的广阔市场空间。目前，全球光模块Cage的生产制造主要集中于中国厂商，随着高速光模块需求持续提升，功耗不断增长，带动液冷在光模块Cage中加速渗透，光模块液冷有望迎来广阔市场空间。
培育钻石板块走势活跃
近期，培育钻石板块持续活跃，昨日再度拉升走强，黄河旋风盘中触及涨停。截至收盘，惠丰钻石涨超17%，恒盛能源涨停，力量钻石、四方达涨幅居前。
5月28日以来的5个交易日，惠丰钻石股价累计上涨210.30%。惠丰钻石近日在接受机构调研时表示，工业金刚石经历近3年底部盘整后，行业产能得到一定程度的优化，2026年开始进入上行通道，公司根据市场变化及时上调产品价格。同时，公司主动收缩低端产能、聚焦高毛利细分领域，已购置60台大缸径的六面顶压机，向上游原材料端延伸，延长产业链条，以提升公司综合实力。
四方达近日在投资者互动平台上表示，公司自研MPCVD设备生产的单晶金刚石主要应用于培育钻石领域，并已实现量产。在散热领域，公司主要生产的是多晶金刚石散热片，热导率在2000W/（m·K）以上，可用于高端科技产品，比如GPU散热。
华福证券研报认为，2026年有望成为金刚石材料规模化应用元年，金刚石材料或成未来数据中心散热的“终极材料”。预计到2030年，AI领域金刚石材料散热市场规模有望达到480亿元至900亿元。
机构：中长期来看科技仍为重点方向
展望后市，大同证券研报认为，市场或将进入“轮动”模式。短期来看，外部虽无明显利空消息，但市场资金在前期情绪面的主导下，已形成抱团现象，而伴随着情绪面的回落，以半导体为主的科技主线板块或将进入回调趋势，在无重大消息的背景下，市场或难以快速找到新的主线方向。因此，近期市场或将呈现以热点事件为牵引的轮动走势。从中长期来看，科技方向依然是重点方向。
中信建投证券发布观点称，短期内市场进入资金接力关键时点，资金的情绪演绎与仓位博弈已趋于充分，从宽基ETF份额视角看，后续抛压将逐渐减弱。微观流动性结构的脆弱性意味着指数可能因承接力不足而出现技术性调整与震荡整固，但这种“清洗浮筹—新资金接力”的过程，反而可能成为优化资金结构、夯实上涨基础的有利契机，后续指数有可能复刻“M形”震荡向上路径。
配置方向上，中国银河证券策略首席分析师杨超认为，有三个方向值得关注：一是科技成长与AI产业链，受益于AI算力、自主可控、新能源安全等，叠加“技术突破+国产化加速”驱动成长，光模块、存储、半导体、新能源等值得看好；二是资源品涨价与景气链，受益于供给收缩、地缘冲突、需求回暖，价格进入上行通道，盈利弹性显著，如有色金属、煤炭、基础化工等；三是消费升级与稳健价值链，受益于消费场景扩容、行业规范集中、多元业务对冲周期，兼具成长性与防御性，核心方向为家用电器、房地产等。
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